國外成熟市場的經驗表明，保險資金是貨幣市場和資本市場的重要資金來源，特別是壽險資金具有長期性和穩定性的特點，是資本市場主要的長期穩定資金來源
根據有關部門預測，未來5年中國保險業將以20%—30%的年均增長率高速增長，保險資金作為機構投資者在資本市場的地位將得到不斷提升
不久前，中國第一部保險行業發展藍皮書———《中國保險業發展改革報告》認為，“保險資金直接進入資本市場的時機和條件基本成熟”，這預示著保險資金直接入市離實施操作階段為期不遠，市場多年的期盼即將成為現實。
保險資金通過證券投資基金間接入市，雖然在理論上具有一定的合理性，但在實踐中存在許多缺陷，也使得保險資金無法得到合理的投資收益。在保證資金安全性和流動性的前提下，應當積極運作保險資金，以增加投資回報，增強盈利能力，提高保險資產的營運質量和運作效率，這已成為保險業各界達成的共識。因此，必須把保險資金運用與保險業務發展置于同等重要的地位。而保險資金直接入市就是繼續拓寬其運用渠道的客觀需要和現實選擇。
提供資金支持
首先，對資本市場來講，支持保險資金直接入市，可以給資本市場注入新鮮血液，帶來更加充沛和源源不斷的資金，有利于為資本市場提供長期穩定的資金支持，積聚和提振市場人氣，增強投資者的投資信心。國外成熟市場的經驗表明，保險資金是貨幣市場和資本市場的重要資金來源，特別是壽險資金具有長期性和穩定性的特點，是資本市場主要的長期穩定資金來源。
根據有關部門預測，未來5年中國保險業將以20%—30%的年均增長率高速增長，保險資金作為機構投資者在資本市場的地位將得到不斷提升。盡管保險資金究竟以何種方式直接入市還存在諸多懸念，但以任何方式直接入市后的保險公司基于資金的負債性等多種因素，決定其投資風格必然偏好低風險品種，使其成為市場的穩定力量。因此，應當最大限度地發揮保險公司在資本市場的機構投資者作用，促進資本市場的不斷發展和規范。
另外，在國外成熟市場上，隨著機構投資者持股比例的不斷增加，其投資策略逐漸從“保持距離”的消極投資轉為“控制導向”的積極投資，相應地，他們在參與公司治理上，從“用腳投票”轉為“用手投票”，促進了上市公司治理結構的改善。所以，保險資金直接入市，有利于進一步規范和完善上市公司法人治理結構，形成有效的制衡約束機制，督促高管人員誠信勤勉，恪盡職守，提高上市公司的規范化運作水平。
提高投資質量
其次，對保險公司來講，支持保險資金直接入市，不但可以為保險資金開辟新的投資渠道，增加投資機會，有利于拓寬保險資金的運用渠道，拓展投資空間，以有效分散和規避投資風險，而且有利于充分發揮保險的資金融通功能，改善保險資產的營運質量和運作效率，提高投資回報，促進保險公司的持續、穩定、健康發展，從而使保險業不斷做大做強。
此外，保險資金直接入市可以降低其投資成本，把購買基金產生的財務成本變成保險資金的收益。據有關專家測算，保險資金直接入市比通過購買基金間接入市的成本要低1個百分點。同時，保險資金直接入市，可以擔當市場創新的生力軍，有利于繼續深化市場創新，催生衍生金融產品和避險工具，不斷拓寬保險市場與資本市場的對接互動渠道。
保險資金直接入市是由保險資金的負債性所決定的。在目前9366.06億元的保險公司可運用資金中，大部分來源于壽險資金，其資金周期一般長達幾十年。這些長期資金必須尋找到與之相匹配、相適應的長期投資工具，其運用特點是注重長期投資，規避和控制投資風險。而資本市場不但恰好可以提供能滿足保險資金“三性”要求的長期投資工具，比如長期債券、長期持有一些大盤藍籌股，而且可以為保險資金提供必要的收益率和充分的市場流動性，以分享藍籌股公司持續穩定增長所帶來的可觀收益。因此，保險資金與資本市場的投資工具之間存在天然的匹配關系，這是保險資金選擇直接入市的一個重要原因。
促進基金發展
再次，對基金業來講，保險資金直接入市將會對基金業特別是開放式基金產生一定的影響。自從2000年保險公司開始大規模購買基金以來，封閉式基金的機構化特征越來越明顯，具體表現在：不僅在持有份額比例，而且在交易集中度和更為準確的籌碼分布指標上，封閉式基金均呈現非常明顯的機構控盤特征，即基金份額、市場交易和籌碼分布不斷地向機構投資者特別是保險公司集中。因此，如果保險公司撤出部分購買基金的存量資金，由自己進行投資運作和專業化管理，將對今后開放式基金的申購和贖回帶來一定的沖擊。就算基金的現有存量資金能勉強保持規模，但以后增量資金難有更大的增長。但反過來，這不但可以促使基金業去尋求發掘新的機構客戶源，培育發展機構客戶群體，有利于調整和優化基金業的機構客戶結構，以改變目前基金業過分依賴保險資金這一機構客戶的現狀，而且可以有效地影響基金價格的形成機制，逐步拉開基金價格檔次，有利于在基金公司之間形成良好的競爭格局，促進基金公司的規范、穩健運作。
優化金融市場
而且更為重要的是，中國經濟在未來一段時間的持續、快速增長，需要一個健康、高效率的金融體系來作支撐，這樣金融體系運行機制的結構和效率、內部不同市場之間的均衡，以及相互間的協調和統籌規劃就顯得尤為重要。保險市場和資本市場作為現代金融體系的重要組成部分，其自身運行機制是否順暢有效，無疑對中國金融體系的整體運作效率起著舉足輕重的作用。
在現代金融體系中，保險市場與資本市場之間是一種相互依存、相互促進、相輔相成的關系。從這個意義上來講，支持保險資金直接入市，可以使其深度介入資本市場，有利于打通保險市場與資本市場，實現兩者的有效對接和有機聯系，促進金融資源的合理有效配置，提高金融資源的配置效率和利用效率，推動保險市場與資本市場的持續、快速、協調、健康發展，進而形成“雙贏”的良性互動發展格局。這是金融發展尤其是資本市場和保險市場發展到一定階段的客觀要求，可謂兩情相悅，珠聯璧合。在此基礎上，促進整個金融市場體系的系統優化，加快金融市場的一體化進程，這必將有力地推動整個國民經濟的發展。 （國際金融報）
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