·不要一談到融資就想到銀行貸款
政協(xié)委員、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行山東分行科技部總經(jīng)理宋傳杰：
大家都很關(guān)注中小企業(yè)融資難問(wèn)題，這其實(shí)是個(gè)悖論，一方面銀行希望支持中小企業(yè)，中小企業(yè)是未來(lái)的一個(gè)亮點(diǎn)和重點(diǎn)。銀行的中小企業(yè)業(yè)務(wù)（SMB）下了很大力氣，但收效比較小，貸款放不出去。另一方面是中小企業(yè)融資比較困難，主要是從風(fēng)險(xiǎn)角度考慮。據(jù)統(tǒng)計(jì)，10年前，中小企業(yè)的平均壽命是2.7年，去年年底的非官方數(shù)數(shù)據(jù)是3.6年，中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)質(zhì)量在改善，但是對(duì)銀行來(lái)說(shuō)并不很顯著。一方面，我們按照發(fā)達(dá)國(guó)家的條例來(lái)監(jiān)管銀行，另一方面中國(guó)企業(yè)的狀況和社會(huì)信用環(huán)境還沒(méi)有那么完善，這對(duì)銀行產(chǎn)生了很大壓力。從社會(huì)公平角度來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)對(duì)大企業(yè)和小企業(yè)一視同仁，正是因?yàn)橐灰曂实臉?biāo)準(zhǔn)，才使中小企業(yè)貸不到款，銀行沒(méi)法把款放出去。為什么很多企業(yè)成為銀行的座上客，就是因?yàn)槟芙o銀行帶來(lái)效益。銀行是趨利的企業(yè)，帶不來(lái)利潤(rùn)的事情是不可能長(zhǎng)久的。
從改革開(kāi)放以后到最近兩年以前，中小企業(yè)給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了很多不良貸款，成為銀行很大的心病，一旦中小企業(yè)的信用受到影響，讓銀行再信賴(lài)、重建信用體系還需要一個(gè)過(guò)程。過(guò)去兩年，農(nóng)行為了支持中小企業(yè)發(fā)展，先后授信300億和200億，最后卻因?yàn)楦鞣N原因沒(méi)有投出去。這一方面是商業(yè)銀行監(jiān)管和運(yùn)營(yíng)安全的原因，另一方面中小企業(yè)為什么從銀行拿不到資源，也確實(shí)值得中小企業(yè)家認(rèn)真思考。大多數(shù)企業(yè)家對(duì)于不同資金來(lái)源的態(tài)度不一樣，這是企業(yè)家的道德問(wèn)題。只有守信才能重建信用體系。希望中小企業(yè)家努一把力，爭(zhēng)一口氣，使企業(yè)更健康，重建企業(yè)信用形象，很多問(wèn)題不是這一代企業(yè)家造成的，但是需要這一代企業(yè)家來(lái)買(mǎi)單。
另外，不要一談到融資就想到銀行貸款，還有一種融資方式是債權(quán)融資，用自己的權(quán)益來(lái)發(fā)展融資環(huán)節(jié)�，F(xiàn)在中國(guó)的資本市場(chǎng)已經(jīng)比較成熟，證券市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)板都有機(jī)會(huì)，還可以用投資人和合伙人的方式投資。投資人對(duì)企業(yè)主和企業(yè)做的事情比較了解，比較便于密切關(guān)注運(yùn)營(yíng)情況，甚至介入運(yùn)營(yíng)，對(duì)運(yùn)營(yíng)管理起監(jiān)控或推動(dòng)作用，這也是一種很好的方式和途徑。
·完善信用擔(dān)保體系 優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境
政協(xié)委員、煙臺(tái)佳隆集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng) 市工商聯(lián)副會(huì)長(zhǎng)欒魯閩：
目前的社會(huì)資金大量閑置，民間資本雄厚，另一部分是企業(yè)資金短缺，中小企業(yè)的發(fā)展面臨很多困難，銀行內(nèi)部管理體制機(jī)制也有很多問(wèn)題，造成了突出的矛盾。解決中小企業(yè)融資難需要法規(guī)、政策、機(jī)制配合，解決保證投資者大膽地把錢(qián)拿出來(lái)，確保權(quán)益不受損失，另一方面確保中小企業(yè)及時(shí)獲得資金支持。政府有關(guān)部門(mén)可以出臺(tái)政策鼓勵(lì)企業(yè)開(kāi)展民間借貸，既可解決閑散資金投資途徑問(wèn)題，又可解決企業(yè)融資難問(wèn)題。
針對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)要解決多元化問(wèn)題，單純靠銀行貸款太慢，要完善信用擔(dān)保體系，優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境，發(fā)展民間擔(dān)保體系，如發(fā)展民間借貸、典當(dāng)?shù)取＜訌?qiáng)構(gòu)造全方位、多層次、高效率的信貸擔(dān)保服務(wù)體系，除政府出資興辦擔(dān)保機(jī)構(gòu)外，應(yīng)允許建立國(guó)有和民營(yíng)合資合作的擔(dān)�；穑蛘呓⒚駹I(yíng)獨(dú)資的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以解決私營(yíng)企業(yè)尤其是私營(yíng)中小企業(yè)貸款擔(dān)保難的問(wèn)題。
通過(guò)完善政策法規(guī)，鼓勵(lì)企業(yè)股份制改造的社會(huì)化，大力推進(jìn)私有家族式企業(yè)推進(jìn)股份制改造，避免完全內(nèi)部控股，讓企業(yè)有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)融資適合中小企業(yè)，應(yīng)當(dāng)發(fā)揮更大的作用。省里應(yīng)當(dāng)出臺(tái)相關(guān)政策，支持民間借貸，放寬典當(dāng)行業(yè)的門(mén)檻，吸引企業(yè)間拆借，吸納民間資本，大力推進(jìn)企業(yè)債券政策的出臺(tái)，為中小企業(yè)創(chuàng)立成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。配合國(guó)家創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的推出，應(yīng)研究相應(yīng)的鼓勵(lì)對(duì)策。政府還應(yīng)推動(dòng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變觀念，確保中小企業(yè)貸款占一定的比例。當(dāng)然，政府的職能應(yīng)當(dāng)是制定法規(guī)，執(zhí)行法規(guī)，用市場(chǎng)的手段管理經(jīng)濟(jì)，而不是僅僅是政策傾斜。最近幾年一夜致富的要素已經(jīng)消失了，中小企業(yè)也應(yīng)更加注重規(guī)范運(yùn)作，防范各種風(fēng)險(xiǎn)。
·引導(dǎo)籌建我省民營(yíng)銀行
政協(xié)委員、泰安市政協(xié)副主席、市工商聯(lián)會(huì)長(zhǎng)張慶明：
民營(yíng)中小企業(yè)的融資方式主要有兩種：內(nèi)源融資和外源融資。民營(yíng)企業(yè)大多是靠自我積累、自我籌資發(fā)展起來(lái)的，源性融資占比相對(duì)較高。金融機(jī)構(gòu)貸款是民營(yíng)企業(yè)外源融資的主渠道，由于目前對(duì)小企業(yè)的貸款擔(dān)保體系還不健全，擔(dān)保的條件苛刻，程序較繁瑣，使企業(yè)很難取得貸款，盡管各金融機(jī)構(gòu)也采取了企業(yè)股本額、資產(chǎn)規(guī)模、效益、所屬行業(yè)等的要求較高，民營(yíng)企業(yè)通過(guò)上市融資的可能性也很小。
據(jù)了解，約有69%的中小企業(yè)認(rèn)為“融資難是制約企業(yè)發(fā)展的首要因素”，資金短缺、融資難是制約企業(yè)發(fā)展的重要因素之一。解決這一問(wèn)題，除了發(fā)揮現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)和金融形式的支持作用外，加大金融創(chuàng)新，支持有條件的企業(yè)開(kāi)展資本經(jīng)營(yíng)、創(chuàng)建民營(yíng)銀行，籌建或統(tǒng)籌運(yùn)用民營(yíng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部和社會(huì)閑散自己及資本，提高民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資能力和水平，最大限度地發(fā)揮民營(yíng)企業(yè)中資本的效能，不失為一種有效選擇。
目前我省民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)具備比較雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，各市地年利潤(rùn)過(guò)千萬(wàn)乃至過(guò)億的企業(yè)已經(jīng)為數(shù)可觀，以股份形式在民營(yíng)企業(yè)中籌集2億元以上人民幣，達(dá)到設(shè)立銀行的準(zhǔn)入的資本金要求，應(yīng)該設(shè)可能的。建立民營(yíng)銀行，需要政府和有關(guān)部門(mén)給予引導(dǎo)和傾力支持，搞好調(diào)研，制定規(guī)劃，選擇一家境內(nèi)或境外的商業(yè)銀行作為母體，積極引導(dǎo)支持經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)、發(fā)展空間打、誠(chéng)實(shí)守信的民營(yíng)企業(yè)參股，先選定部分城市作為試點(diǎn)，盡快建成并開(kāi)展運(yùn)作經(jīng)營(yíng)。當(dāng)然成立民間銀行并不是為了解決自己的資金問(wèn)題，因?yàn)檎l(shuí)放低門(mén)檻誰(shuí)倒得快，從一開(kāi)始創(chuàng)辦就會(huì)走上失敗的道路。
·拓寬融資渠道 發(fā)展私募股權(quán)基金
政協(xié)委員、山東讓古戎投資控股集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)、省工商聯(lián)副會(huì)長(zhǎng)楊濤：
姜大明代省長(zhǎng)在政府工作報(bào)告中提出：“大力支持非公經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加快混合所有制經(jīng)濟(jì)。積極發(fā)展資本、技術(shù)等要素，鼓勵(lì)企業(yè)境外上市融資”。這顯示了省委、省政府對(duì)山東省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的關(guān)懷和期望。近年來(lái)，山東省民營(yíng)企業(yè)取得了飛速發(fā)展，據(jù)調(diào)查顯示，全省非公經(jīng)濟(jì)增加值占全省GDP的54%，全省非公經(jīng)濟(jì)上繳稅金約占全省稅金總額的60%，已經(jīng)成為山東經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。隨著山東省一大批高成長(zhǎng)型企業(yè)的涌現(xiàn)，“融資難、融資渠道”匱乏等還是困擾民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的瓶頸。
根據(jù)省工商聯(lián)對(duì)山東民營(yíng)企業(yè)的調(diào)查，民營(yíng)企業(yè)的融資難主要表現(xiàn)在貸款籌資難、上市融資難和發(fā)行債券融資難。民營(yíng)企業(yè)資金來(lái)源狹窄，融資渠道不暢，對(duì)外投資主要來(lái)自于自有資金和銀行貸款，來(lái)源于資本市場(chǎng)的市場(chǎng)融資僅占全省融資額的3.79%。2006年上規(guī)模民營(yíng)企業(yè)中的上市公司有16家，其中國(guó)內(nèi)上市有11家，海外上市6家，與我省整體民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展極不匹配。
為解決這一難題，要充分利用境內(nèi)外資本市場(chǎng)，吸收境內(nèi)外資金，改善上市公司的產(chǎn)權(quán)制度和內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)。配置大批有上市前景的股份公司，為進(jìn)一步進(jìn)入資本市場(chǎng)奠定基礎(chǔ)，并最終幫助優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行上市融資。同時(shí)充分運(yùn)用各種融資方式，如私募股權(quán)融資等。私募股權(quán)（Private Equity）主要是投資于尚未IPO（首次公開(kāi)募股）的企業(yè)而產(chǎn)生的權(quán)益。私募股權(quán)基金是對(duì)非上市公司進(jìn)行的產(chǎn)權(quán)投資。私募并不是私自去融資，而是在政策法規(guī)允許的范圍內(nèi)進(jìn)行，因?yàn)樵谌魏螄?guó)家沒(méi)有執(zhí)照的私募都是非法行為。與銀行貸款必須考察企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不同，私募股權(quán)基金主要關(guān)注企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和成長(zhǎng)空間，有助于優(yōu)化資源配置，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。創(chuàng)業(yè)板的推出對(duì)中小企業(yè)是一個(gè)利好，使得私募股權(quán)基金有了退出渠道，是化解中小企業(yè)融資難的途徑之一。
相對(duì)于國(guó)際成熟的私募股權(quán)基金，我國(guó)本土的私募股權(quán)基金還要解決“準(zhǔn)生證”和“報(bào)戶(hù)口”等一系列難題。政府應(yīng)鼓勵(lì)金融改革和創(chuàng)新，在產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資、多種所有制金融企業(yè)等方面進(jìn)行改革試驗(yàn)，給予一定的財(cái)政稅收政策扶持等一系列優(yōu)惠政策。盡快依法完善私募股權(quán)投足基金的發(fā)起、運(yùn)作、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化、上市及退出機(jī)制，加快建設(shè)社會(huì)信用體系，健全各種財(cái)產(chǎn)制度和稅收制度等。
·倡導(dǎo)“主業(yè)＋基金”的盈利新模式
政協(xié)委員、山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院財(cái)稅金融研究所所長(zhǎng)陳華：
倡導(dǎo)“主業(yè)＋基金”的盈利新模式可以有效化解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。過(guò)去企業(yè)家是賣(mài)產(chǎn)品賺錢(qián)，而從事風(fēng)險(xiǎn)投資的投資家則是靠賣(mài)企業(yè)賺錢(qián)。就“主業(yè)＋基金”模式，做好主業(yè)是為了企業(yè)的百年基業(yè)，那么多余的錢(qián)怎么花呢？過(guò)去往往是搞失敗的多元化，今后將會(huì)投資基金。創(chuàng)業(yè)者有好的點(diǎn)子或者好的項(xiàng)目，但缺少資金；成功的企業(yè)家有錢(qián)，但缺少好的項(xiàng)目，誰(shuí)給他們牽線(xiàn)搭橋？那就是風(fēng)險(xiǎn)投資基金。據(jù)統(tǒng)計(jì)，接受風(fēng)險(xiǎn)投資基金的企業(yè)的績(jī)效是沒(méi)接受企業(yè)的三倍。
風(fēng)險(xiǎn)投資基金從跟蹤一家企業(yè)到?jīng)Q定投資，平均的周期是3-4個(gè)月。退出周期從募集、投放、跟進(jìn)、退出、清算，不會(huì)超過(guò)10年。風(fēng)險(xiǎn)投資一般不會(huì)控股所投資的企業(yè)，一般占10%－30%股權(quán)。目的是希望創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)保持熱情，投資商會(huì)派駐人員進(jìn)入企業(yè)的董事會(huì)，但只做有話(huà)語(yǔ)權(quán)的小股東，而不是做大股東。中國(guó)和美國(guó)的創(chuàng)業(yè)環(huán)境差距主要在法律環(huán)境和創(chuàng)業(yè)規(guī)則。法規(guī)要明確，哪些能干，哪些不能干，都要很明確，不要有灰色領(lǐng)域，也不要模棱兩可。
風(fēng)險(xiǎn)投資基金可以為中小企業(yè)提供資金支撐，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，降低籌資成本，提高企業(yè)商譽(yù)，提供上市通道，如哪類(lèi)企業(yè)到哪個(gè)資本市場(chǎng)上市更有利，怎樣更有利企業(yè)再次融資，投資商是行家里手，能降低企業(yè)的交易成本，提高上市的績(jī)效。
進(jìn)入新時(shí)期，經(jīng)濟(jì)與金融相互滲透、相互促進(jìn)已成為產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流與趨勢(shì)。大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資基金越來(lái)越成為各地共同的戰(zhàn)略選擇。我省在加快服務(wù)業(yè)發(fā)展的大形勢(shì)下，加快發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)更是題中應(yīng)有之義。大力發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)，國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)可以通過(guò)設(shè)立山東省風(fēng)險(xiǎn)投資基金，借助風(fēng)險(xiǎn)投資平臺(tái)，大力倡導(dǎo)“主業(yè)＋基金”企業(yè)盈利新模式，整合山東省國(guó)有資產(chǎn)資源，大力支持產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，做大做強(qiáng)山東國(guó)有資產(chǎn)，培育一批在全國(guó)乃至世界響當(dāng)當(dāng)、叫得響的名牌企業(yè)。 |
